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[发表日期:09.19]北京银行(601169) 申银万国 分析师:励雅敏 无评级

每股收益预测:07年0.44元 08年0.63元 09年0.77元

简评:我们主张用PB结合ROE和PE的方法来对目前的银行股进行估值和定价.我
们判断北京银行的合理价位在18.0至19.5元,对应2008年3.8倍到4.1倍的PB,
以及28倍到31倍的PE.

[发表日期:09.19]北京银行(601169) 中信证券 分析师:杨青丽 无评级

每股收益预测:07年0.46元 08年0.60元 09年0.71元

简评:估值.北京银行或兼大中小银行之美,未来增长空间也较大,因此其估值
水平有望达到城市商业银行板块的估值高端.在市场乐观情绪下,按照宁波银
行的估值水平,北京银行上市首日价格可达35元（对应8.2X2007EBVPS、7.5X2
008EBVPS,77X2007EEPS、58X2008EEPS）;按照城商行板块的平均估值水平,北
京银行上市首日价格可能在20-25元(对应4.7-5.9X2007EBVPS、4.3-5.4X2008
EBVPS,44-55X2007EEPS、33-42X2008EEPS).

[发表日期:09.19]北京银行(601169) 国泰君安 分析师:伍永刚 无评级

每股收益预测:07年0.48元 08年0.67元 09年0.87元

简评:考虑到近期央行加息给银行的正面影响（参报告"央行2007年第五次加
息对银行影响正面:+1%"）,以及近期新股炒作氛围,我们上调北京银行上市
首日合理价位为23元.

[发表日期:09.19]北京银行(601169) 长江证券 分析师:贺晟 无评级

每股收益预测:07年0.4499元 08年0.6609元 09年0.8295元

简评:鉴于公司同时具备全国性银行的资产规模和城商行的扩展机会,我们认
为,公司的估值区间应当是在南京银行与中小股份制银行之间,合理市净率应
当在4.7－5倍左右,合理市盈率应当在27至30倍之间.综合考虑,预计公司上市
后的合理价格应当在19－21元之间.

[发表日期:09.19]江特电机(002176) 上海证券 分析师:严浩军 无评级

每股收益预测:07年0.49元 08年0.62元

简评:基于以上判断和假设,公司07年和08年的净利润为3332万元和4222万元,
摊薄后的每股收益为0.49元和0.62元.

[发表日期:09.19]江特电机(002176) 国泰君安 分析师:王稹 无评级

每股收益预测:07年0.497元 08年0.627元 09年0.792元

简评:我们预测07-09年江特电机EPS分别为0.50元、0.63元和0.79元,我们认
为,相对整个市场合理估值区间为15.5-18元.考虑新股发行折价效应（60%-70
%）,拟用募集资金投入金额,拟发行量等因素,我们认为合理的询价区间应为9
.5-11.4元.对比中小板公司上市表现,上市首日定价区间我们估计在22-25元.

[发表日期:09.19]广陆数测(002175) 国金证券 分析师:张仲杰 无评级

每股收益预测:07年0.478元 08年0.872元 09年1.342元

简评:06年全面摊薄每股收益为0.383元,按照30倍的PE,可能的发行价为11.45
元.按照08年30倍的PE估值,我们认为公司合理价格区间为23.54-28.78元.建
议积极参与申购.

[发表日期:09.19]芭田股份(002170) 中信证券 分析师:刘旭明 无评级

每股收益预测:07年0.46元 08年0.58元 09年0.66元

简评:合理估值17.4元.预计2007~2009年摊薄后EPS分别为0.46元、0.58元和0
.66元,净利润分别同比增长11.5%、25.7%和13.7%.考虑到复合肥行业目前的
竞争状况、公司未来业绩增长情况以及中小板化工类上市公司的估值水平,给
与公司30倍2008年动态市盈率,对应合理估值为17.4元.

[发表日期:09.19]小天鹅A(000418) 中金公司 分析师:曾令波 无评级

每股收益预测:

简评:近期我们调研了公司,我们认为公司有三点值得投资者关注:第一、控制
权回归无锡市国资委之后,公司治理明显改善;第二、公司基本面逐步好转,步
入增长通道;第三、品牌价值、市场份额和技术优势构成公司较高的并购价值
.但是鉴于公司目前正处在处理不良资产、剥离非核心业务、调整主营业务的
过程中,不确定性较大,暂时不予评级.我们建议激进的投资者关注公司在整改
之后盈利能力向正常水平回归的可能性、以及公司在洗衣机新产品推广和产
品结构调整方面的成效.公司面临的主要投资风险包括剥离非核心业务和处理
不良资产的不确定性、冰洗业务面临的国内竞争风险和原材料成本上升的风
险、人民币升值和国外消费需求波动影响出口业务的风险.

[发表日期:09.19]申能股份(600642) 国信证券 分析师:徐颖真 推荐

每股收益预测:07年0.707元 08元0.793元 09年0.925元

简评:我们测算07-09年3年EPS分别0.71/0.79/0.92元（均不包括目前账上金
融资产的增值兑现收益）,静动态估值低于大火电公司平均水平,上调评级至
"推荐"[发表日期:09.19]博瑞传播(600880)国信证券分析师:廖绪发推荐

[发表日期:09.19]中新药业(600329) 中投证券 分析师:贺长明 推荐

每股收益预测:07年0.26元 08年0.35元 09年0.46元

简评:预计公司07、08、09年的每股收益分别为0.26、0.35、0.46元,按照09
年30－35倍市盈率估算,公司合理价值为13.8-16.1元,给予公司股票"推荐"
投资评级.

[发表日期:09.19]南钢股份(600282) 长江证券 分析师:刘元瑞 推荐

每股收益预测:07年1.07元 08年1.27元 09年1.51元

简评:按照公司的生产扩张计划,我们预计公司2007~2009年EPS将达到1.07、1
.27和1.51元,对应6-12个月合理股价为25.32~26.09元.首次评级为"推荐".

[发表日期:09.19]恒瑞医药(600276) 国泰君安 分析师:易镜明 增持

每股收益预测:07年0.67元 08年0.90元

简评:恒瑞走的是仿制到仿创的道路,我们觉得恒瑞的目前投资要点主要是:1
、出色的研发、产品系列的梯队、广阔的市场前景2、豪森注入的高业绩弹性
3、一品两规给公司带来超出市场预期的成长.预计07、08年分别为0.67、0.9
0元,维持增持评级和50元目标价.

[发表日期:09.19]金宇集团(600201) 光大证券 分析师:蒋小东 买入

每股收益预测:07年0.47元 08年0.66元 09年0.77元

简评:在我们的盈利预测下,公司07-09年的EPS分别为0.47元、0.66元和0.77
元,对应当前的PE水平仅为38倍、27倍和23倍.我们认为,目前股价依旧存在较
大的上升空间,由于市场对行业快速增长的高预期,同类企业08年估值普遍在4
0倍左右,我们维持公司08年40倍PE水平的目标价26.40元,对应目前股价仍有4
4%的涨幅,我们建议投资者现价继续积极买入.

[发表日期:09.19]中海发展(600026) 招商证券 分析师:罗雄 推荐A

每股收益预测:07年1.194元 08年1.384元 09年1.563元

简评:随着公司运力扩张和干散货市场景气的背景下,公司业绩在未来几年仍
将维持平稳增长态势.另外,公司和大客户之间的COA合同也在一定程度上抵御
行业波动的风险.我们总体上十分看好中海发展,维持对公司A股股票给予推荐
的投资评级.

[发表日期:09.18]华泰股份(600308) 华泰证券 分析师:王海涛 观望

每股收益预测:07年1.00元 08年1.32元 09年1.40元

简评:我们测算出公司增发后2007年、2008年、2009年EPS分别为1.00元、1.3
2元、1.40元.我们给予2009年20倍市盈率,则公司造纸和化工资产对应的合理
股价应为28元,加上前文我们计算出的增发后安庆项目的未来收益现值区间4.
52元－7.84元,我们认为华泰股份股价的合理区间应为32.52元－35.84元,目
前公司股价已经达到合理估值区间的上端,我们给予公司"观望"评级.

[发表日期:09.18]承德钒钛(600357) 天相投资 分析师:王招华 增持

每股收益预测:07年0.56元 08年0.92元 09年1.50元

简评:给予"增持"评级.预计公司07－09年EPS分别为0.56元、0.92元和1.50
元.考虑公司未来成长性良好,且股价可能受到攀钢集团整体上市的提振,我们
认为公司可以享受08年27倍市盈率,目标价25元,由于自上次推荐以来已有一
定的涨幅,我们下调公司评级至"增持".

[发表日期:09.18]中国联通(600050) 中投证券 分析师:罗延军 中性

每股收益预测:07年0.22元 08年0.28元 09年0.33元

简评:预计07、08、09年EPS分别为0.22、0.28、0.33元,由于我们对电信重组
和联通改制的预期,选取网络资源来估值,其合理价值在8.25元.

[发表日期:09.18]江特电机(002176) 平安证券 分析师:何本虎 无评级

每股收益预测:07年0.50元 08年0.65元

简评:目前中小板中扣除亏损公司后的07年平均市盈率为55倍左右,江特电机
的成长性一般,但流通盘小,考虑近期新股溢价显著.综合后我们认为江特电机
上市后的合理07年市盈率为55～65倍,对应的股价为27.50～32.50元.考虑近
期小盘新股上市首日普遍涨幅在200%～300%之间,及近期小盘新股发行市盈率
一般在28～30倍,我们建议询价区间为10.50～11.80元.

[发表日期:09.18]宁波华翔(002048) 天相投资 分析师:王明存 增持

每股收益预测:07年0.5