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[2007-12-10]*ST东方A(000725) 兴业证券 分析师:时红 强烈推荐

每股收益预测:07年0.32元 08年0.64元 09年0.83元

简评:从估值的角度来看,公司目前股价对应的07、08、09年的PE仅为33倍、1
6倍和12倍,我们认为公司的投资价值仍有较大挖掘空间.我们维持对公司2007
、2008年、2009年0.32、0.64、0.83元的盈利预测（未考虑本次股权转让投
资收益）,维持对公司“强烈推荐”的投资评级.

[2007-12-10]武汉中百(000759) 广发证券 分析师:欧亚菲 买入

每股收益预测:07年0.33元 08年0.49元 09年0.63元

简评:我们维持公司07年-09年EPS至0.33、0.49、0.63元（已考虑配股股本扩
张）,未来三年复合增长率为45%.由于公司表现出来的高度稳定的高速成长性
,同时武汉商联重组到明年将到一年,预计后续会有进一步有利于公司的重组
活动,我们给予08年45倍PE,则一年内目标价格为22元.基于此我们维持公司长
期买入评级.

[2007-12-10]七匹狼(002029) 中信建投 分析师:李俊松 买入

每股收益预测:07年0.48元 08年0.93元 09年1.38元

简评:我们认为公司正处于飞速发展的起步阶段,未来的2-3年将是公司快速成
长的阶段;而调研过程中公司勤俭节约的作风也给我们留下和很深的印象,我
们对公司的发展前景充满信心.预计07、08、09年营业收入同比增长68.4%、1
03.5%、39.7%,EPS将达到0.48、0.93、1.38.

[2007-12-10]三钢闽光(002110) 中信证券 分析师:周希增 买入

每股收益预测:07年0.8元 08年1.20元

简评:三钢闽光（07/08年EPS0.8/1.20元,07/08年PE18/12倍,当前价14.7元,
目标价24.00元,买入评级）.我们假设08年的价格保持现有水平,07年和08年
的每股收益分别为0.80元和1.20元,按照08年20倍市盈率的估值,给与公司24
元的目标价.

[2007-12-10]南方航空(600029) 光大证券 分析师:李军 买入

每股收益预测:07年0.52元 08年1.02元 09年1.27元

简评:在人民币08年对美元升值7%,09年对美元升值6%,08年国内航油价格为63
70元/吨、国际航油价格为100美元/桶、09年均同比增长10%的前提假设下,我
们预计07至09年公司的EPS分别为0.520元/股、1.021元/股、1.268元/股;扣
除汇兑损益后南方航空07年主营将基本实现扭亏为盈,08年、09年其主业的业
绩增长迅速,08年主营经营带来的EPS约为0.49元,09年主业经营带来的EPS约
为0.81元,同比增长超过65.3%,运用相对PE法估值,给与其08年35倍PE,目标价
格35.74元,给与“买入”的投资评级.

[2007-12-10]冠城大通(600067) 兴业证券 分析师:郭锐 强烈推荐

每股收益预测:07年0.49元 08年1.29元 09年2.47元

简评:由于是否能获得二级开发权还存在一定的不确定性,我们不因此调整公
司盈利预测.根据我们此前对公司调研及项目销售情况的更新,预测公司07-09
年EPS为0.49元、1.29元和2.47元,维持“强烈推荐”评级.

[2007-12-10]亚宝药业(600351) 中投证券 分析师:贺长明 强烈推荐

每股收益预测:07年0.35元 08年0.59元 09年0.84元

简评:根据我们的模型测算,公司的公开增发进度低于我们的预期,因此我们调
低了07年的盈利预测,而由于产品提价超出预期,我们调高了08,09年的盈利预
测.公司07－09年公司每股收益分别为0.34、0.59、0.84元,年复合增长率54
％,按08年35倍市盈率估算,提高6-12个月目标价至21元,维持"强烈推荐"投资
评级.

[2007-12-10]栖霞建设(600533) 光大证券 分析师:华光磊 买入

每股收益预测:07年0.91元 08年1.45元 09年2.43元

简评:我们预计公司07、08年EPS分别可达到0.91和1.45元,并且未来三年能维
持50％以上的复合增长.目前公司股价相对于08年仅16.4倍市盈率,我们将投
资评级上调为“买入”,并认为现在就是比较好的买入时机.

[2007-12-10]天士力(600535) 德邦证券 分析师:李晓彬 买入

每股收益预测:07年0.422元 08年0.653元 09年0.907元

简评:我们认为天士力作为现代中药龙头,结合国内的市场表现,可以考虑给予
35~40倍市盈率,按照08年业绩估算,天士力股票的合理价值区间在22.85～26.
12元.

[2007-12-10]天威保变(600550) 兴业证券 分析师:孙朝晖 推荐

每股收益预测:07年0.70元 08年1.52元 09年1.98元

简评:预估公司2007年、2008年和2009年的EPS分别为0.70元、1.52元、1.98
元.考虑到新能源领域优异的成长性,可以给予相对较高的估值,按照08年40倍
－45倍的PE计算,公司合理股价为60.8－68.4元.给予“推荐”的评级.

[2007-12-10]新华医疗(600587) 广发证券 分析师:葛峥 买入

每股收益预测:07年0.290元 08年0.582元 09年0.824元

简评:预计2007～2009年实现每股收益0.290元、0.582元和0.824元.公司是医
疗设备细分行业的龙头企业,有望与医药行业一起分享快速增长的果实,面临
较好的发展机遇.我们认为,随着医改政策细则的出台,行业制度的根本性变革
将促使行业内部组织结构发生本质性的变化,医药行业可以享有较高的估值水
平,给予2008年35倍的PE,公司未来一年的目标价为20.37元.我们给予买入的
长期投资评级.

[2007-12-10]友好集团(600778) 中信建投 分析师:彭砚苹 买入

每股收益预测:07年0.18元 08年0.35元 09年0.43元

简评:我们运用三阶段FCFF模型对公司进行绝对估值,在10.82％的股权成本率
、10.15％的平均资本成本率以及3％的永续增长率水平下,公司股票的内在价
值为每股10.17元,对应的2008年的动态PE为30.69X,目前处于低估状态.考虑
到目前整个零售业的平均估值水平,我们认为公司的合理价格应该在12.32元,
对应的2008年的PE为35X,PB为4.31X、对应的2008年的PS为1.68X,给予“买入
”评级.

[2007-12-10]中国中铁(601390) 中投证券 分析师:李凡 强烈推荐

每股收益预测:07年0.17元 08年0.23元 09年0.33元

简评:结合公司特殊的负债结构和固定资产偏少等特点,我们采用分部EV/EBIT
法对公司进行估值.估值结果显示,公司合理股价为11.02元,首次给予“强烈
推荐”的投资评级.

[2007-12-10]天富热电(600509) 广发证券 分析师:惠毓伦 买入

每股收益预测:07年0.343元 08年0.623元 09年0.770元

简评:根据我们的盈利预测,公司2007和2008年除碳化硅业务外的EPS分别为0.
343和0.810元（配股后为0.623元）,加上碳化硅业务的利润贡献,EPS会更高,
根据前面估值分析,公司可以获得较高的估值水平,因此我们维持买入的投资
评级,目标位48元,配股除权后为40.38元.天科合达公司未来很可能发展成全
球最大的碳化硅晶体生产基地之一,从而成为全球的碳化硅行业龙头,因此公
司具有较高的长期战略投资价值.

[2007-12-10]新安股份(600596) 国信证券 分析师:邱伟 推荐

每股收益预测:07年1.67元 08年2.28元

简评:我们预计公司2007EPS为1.67元,08EPS2.28元（上限可能超过2.5元,与
草甘膦价格有关）,2009年将超过3元.12个月目标价位90元,继续维持推荐评
级.

[2007-12-10]新世界(600628) 兴业证券 分析师:邹国英 推荐

每股收益预测:07年0.28元 08年0.37元 09年0.47元

简评:由于第四季度为商业旺季,我们预计公司07年全年净利润略高于06年（0
6年包含2830万元政府补贴的一次性收益）,每股收益为0.28元,08、09年每股
收益预计分别为0.37和0.47元.鉴于公司现有业务的扩张性欠佳,在估值上应
谨慎考虑.不过,考虑到大股东资产注入的承诺较为明确,因此,我们给予短期
“中性”、长期“推荐”的投资评级.

[2007-12-10]南京水运(600087) 华泰证券 分析师:余建军 推荐

每股收益预测:08年0.69元 09年1.23元

简评:暂维持公司08年0.69元和09年1.23元的业绩,近期,油品运输市场有反弹
迹象,其持续性有待进一步观察.维持公司“推荐”评级.

[2007-12-10]华能国际(600011) 广发证券 分析师:谢军 买入

每股收益预测:07年0.481元 08年0.549元 09年0.643元

简评:根据发电行业2008年30倍PE估值,公司2008年合理价值为16.48元,公司
拥有节能高效能大机组,且分布受电负荷中心,必将最大受惠于节能优先调度
政策.我们给与“买入”评级.

[2007-12-10]长电科技(600584) 凯基证券 分析师:廖明正 增持

每股收益预测:07年0.37元 08年0.56元 09年0.76元

简评:我们维持12个月目标价20元,相当于凯基2008年每股盈利预估的35倍,或
市盈增长率(PEG)的0.9倍,07-10年间EPS复合年增39%.重申对「增持」评级.

[2007-12-10]南京水运(600087) 天相投资 分析师:吴莉 增持

每股收益预测:07年0.49元 08年0.66元 09年1.10元

简评:由于08年油运市场能否复苏具有一定的不确定性.我们在保守假设08-10

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