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[发表日期:09.01]冠农股份(600251) 中信证券 分析师:刘旭明 买入
每股收益预测:07年0.14元 08年0.23元 09年1.37元 2010年1.97元 2011年2
.44元
简评:维持买入评级.冠农股份(07/08/09/10/11年EPS0.14/0.23/1.37/1.97/2
. 44元,07/08/09/10/11年PE184/110/19/13/10倍,当前价25.42元,目标价34.25元,
买入评级).钾肥和水电参股收益推动业绩爆发增长,且盈利预期风险低,考虑现金牛
特征, 参考同类公司估值水平,给予09年动态市盈率25倍,离现价尚有35%上涨空间,
维持"买入"评级.公司长期投资价值显著,短期股价催化剂为再融资和08年中国进口
钾肥合同价格再涨.

[发表日期:08.31]生益科技(600183) 西南证券 分析师:窦昊明 增持
每股收益预测:07年0.534元 08年0.717元 09年0.848元
简评: 公司8 月30 日收盘价为16.39 元,对应07 年的动态市盈率为30.7 倍,
安全系数较高,因此维持公司"增持"的投资评级,长期看好.

[发表日期:08.31]五矿发展(600058) 天相投资 分析师:吕连忠 增持
每股收益预测:07年0.88元 08年1.03元
简评:在不考虑收购五矿营口中板有限责任公司股权的情况下,我们预期公司2
007、2008年的每股收益分别为0.88元、1.03元.假设配股募集资金及收购在年底前
完成, 我们预期所收购资产将增厚公司每股收益0.2元左右,维持对公司的"增持"评
级. 同时,五矿发展是我国最大的钢材及冶金原材料综合服务商,并且是中国五矿集
团公司在我国A股市场唯一的融资平台.我们长期看好公司未来的进一步资产注入.

[发表日期:08.31]民生银行(600016) 天相投资 分析师:张攀 增持
每股收益预测:07年0.42元 08年0.62元 09年0.84元
简评: 我们假设公司贷款年平均增长率在17%,存款年平均增长率在16%的水平
; 公司的成本收入比持平,实际所得税率07年后下降到25%.给出的盈利预测为07、0
8、09年每股收益0.42元(未考虑海通证券股权投资收益)、0.62元和0.84元.维持对
公司的"增持"评级.

[发表日期:08.31]民生银行(600016) 申银万国 分析师:励雅敏 增持
每股收益预测:07年0.40元 08年0.54元 09年0.71元
简评:完成定性增发后的公司将重新回到发展快车道,预计07、08 年资产规模
将实现20%的增速, 净利润将实现50%的增长.目前股价对应08 年PB3.5 倍、PE31.5
倍, 维持增持评级.建议投资者关注近期公司为搭建金融控股平台而可能进行的兼
并收购活动.

[发表日期:08.31]S三九(000999) 中信证券 分析师:姚杰 增持
每股收益预测:07年0.24元 08年0.36元 09年0.45元
简评:基于更为谨慎的预测,我们考虑将债务的清偿放在明年开始,故我们略微
调低了今年的业绩预测,08－09 年的业绩不变,调整后公司07－08 年的EPS 分别为
0.24 元、0.36 元和0.45 元(之前07 年的EPS 是0.27 元),对应的预测市盈率是80
倍、54 倍和43 倍, 考虑公司尚未股改(含权预期在10 送3 左右)和可能作为华润
医药资产整合的平台地位,维持"增持"的评级.

[发表日期:08.31]山东海化(000822) 天相投资 分析师:胡换录 增持
每股收益预测:07年0.49元 08年0.65元 09年0.71元
简评: 由于尿素和三聚氰胺盈利能力下滑.以及考虑到有机化学品未来的盈利
状况,我们下调了公司盈利预测.我们预计07、08、09年每股收益分别为0.49元、0.
65元、0.71元,相应动态市盈率为33倍、25倍、23倍,我们依然维持公司"增持"投资
评级.

[发表日期:08.31]大秦铁路(601006) 中金公司 分析师:郑栋 推荐
每股收益预测:07年0.46元 08年0.62元
简评: 维持"推荐"评级.目前公司2008年市盈率为28倍,低于A股交通基础设施
公司估值中枢, 估值安全边际较高.在资产注入取得实质性进展之前,公司仍具较高
的行业配置价值.

[发表日期:08.31]东方电机(600875) 东莞证券 分析师:俞春燕 推荐
每股收益预测:07年2.90元 08年2.91元
简评: 未考虑资产注入东方电机本身的盈利状况,07年公司的每股收益在2.01
元左右. 考虑重组后,东方电机的总股本增加到8.17亿股,初步估计07－08年每股收
益在2.90元、2.91元,维持"推荐"的投资评级.

[发表日期:08.31]宝钛股份(600456) 国信证券 分析师:郑东 推荐
每股收益预测:07年1.85元 08年2.10元
简评:在此,我们根据公司中报的业绩反映出来的经营变化,对公司07、08年的
盈利预测进行调整, 即按照现有股本,将公司07－08年的盈利预测从1.30元/1.85元
调高到1. 45元/2.10元.同时,基于对融资项目未来前景的乐观预期和公司较为长期
内的良好成长性, 我们将公司的合理股价从前期的65元调高到100元,并维持对公司
推荐的投资评级.

[发表日期:08.31]宝钛股份(600456) 安信证券 分析师:衡昆 买入-A
每股收益预测:07年1.41元 08年1.90元 09年2.46元
简评: 与国外钛行业龙头不同,宝钛股份目前所需海绵钛完全依赖外部采购 .
根据公司的发展战略, 到2010年,宝钛股份将形成2万吨钛及钛合金加工材的生产能
力,因此,控制万吨级的海绵钛生产线就非常必要.本次,公司拟增资控股锦州华神钛
业有限公司, 并进行6,000吨海绵钛生产线技术改造,在2008年中期形成年产10,000
吨海绵钛的产能.

[发表日期:08.31]宝钛股份(600456) 中投证券 分析师:张镭 强烈推荐
每股收益预测:07年1.50元 08年2.50元 09年3.25元
简评: 我们预测公司07-09年的EPS为1.50、2.50、3.25元,未来三年业绩的复
合增长率高达50%, 对于宝钛股份这种处于行业景气周期的持续高增长、 高技
术的绝对垄断公司,理应获得市场最高端的估值水平,给与公司未来6-1
2月的目标价格为125.00元,相当于08年1.00倍PEG,给予公司强烈推荐的投
资评级.

[发表日期:08.31]龙净环保(600388) 中原证券 分析师:潘杭钧 买入
每股收益预测:07年0.61元 08年0.70元
简评:我们预计公司07、08年EPS分别为0.61、0.70元,动态市盈率分别为34、
30倍,与同行业其他公司相比,市盈率明显偏低,维持短长期均为"买入"的投资评级.

[发表日期:08.31]*ST北巴(600386) 海通证券 分析师:叶琳菲 买入
每股收益预测:07年0.30元 08年0.62元 09年0.75元
简评:盈利预测与投资建议.我们预计公司2007－2009年的每股收益分别为元0
. 30、0.62元和0.75元.假设公司2008年在奥运会的商机带动下,可以实现部分交通
广告的提价, 利润长期保持30%以上的高速增长是可以预期的.对车身广告业务我们
认为应用1. 2到1.4倍的PEG,即40到50倍的动态PE对公司进行估值是合理的,对公司
的汽车修理业务和4S店业务,我们预计在2009年以后将产生利润支持,我们给予30倍
的PE.依此加权平均确定公司股票合理价格区间是24.5元到28元.目前股价低于估值
区间低端,我们首次推荐给予公司股票"买入"的投资评级.

[发表日期:08.31]东方航空(600115) 中金公司 分析师:陶薇 推荐
每股收益预测:
简评:投资评级:过去三个月航空板块表现不俗,与其他同行公司如国航和南航
相比, 东航目前的估值非常便宜,预计东航在复牌后将出现补涨.我们按照板块2008
年的平均EV/EBITDA16. 8x估值水平,推算出东航的目标价位为Rmb15元.该目标价位
相对于目前的股价仍有56%的上涨空间,我们上调东航的投资评级至"推荐".

[发表日期:08.31]中国联通(600050) 海通证券 分析师:严平 买入
每股收益预测:07年0.225元 08年0.304元 09年0.366元
简评: 源于"成本控制",盈利连续超预期增长.过去两年中,中国联通的净利润
及税前净利润保持高速增长,并持续超出市场预期.今年上半年净利润及税前净利润
的增长幅度更是分别达到了34.6%、39.0%,达到0.111元,超出我们偏谨慎的30%预测

[发表日期:08.31]宝钢股份(600019) 国信证券 分析师:郑东 推荐
每股收益预测:07年1元
简评:基于上面的分析,我们维持公司07年EPS1元的盈利预测.钢铁行业上升趋
势已经确立,在目前钢铁股相对较低的估值水平下,钢铁股尤其是龙头钢铁企业未来
走势将显著超越大盘,相对比较安全.维持对公司的"推荐"评级.

[发表日期:08.31]宝钢股份(600019) 长江证券 分析师:刘元瑞 推荐
每股收益预测:07年0.946元 08年1.158元 09年1.330元
简评: 我们对公司下半年及明年的业绩持有较为乐观的态度.根据公司中报数
据,我们预计公司07年EPS将达到0.946元,08年1.158元.由于公司一贯稳健经营的风
格, 我们认为给予公司08年18倍市盈率是较为合适的,公司的合理股价应为20.84元
. 我们看好公司作为我国钢铁行业龙头在未来的持续成长,因此继续维持前期的"推
荐"评级.

[发表日期:08.31]宝钢股份(600019) 中金公司 分析师:罗炜 推荐
每股收益预测:07年0.89元 08年1.15元
简评: 下调2007年盈利预测,维持2008年盈利预测,维持推荐的投资评级.由于
不锈钢业务及公司四季度钢材价格下调,我们判断公司短期盈利受到一定影响,我们
将宝钢股份2007年净利润下调11%至155. 6亿元,调整后每股收益由原先的1.00元下
调至0.89元,并维持2008年盈利不变.我们对钢铁行业及宝钢的长期增长前景仍保持
乐观,维持推荐的投资建议.

[发表日期:08.31]民生银行(600016) 华泰证券 分析师:刘晓昶 推荐
每股收益预测:07年0.38元 08年0.58元 09年0.76元
简评: