中国神华（601088）：战略资源价值的代表
来源：申银万国 作者： 发布时间：2007-11-28
    公司拥有国内第一、国际第二的资产规模以及集煤、电、运输为一体的完整产业链优势。作为超大型的中央企业，神华集团未来在国家的重点发展策略下，必然会超越BTU成为全球第一。作为神华集团唯一的融资平台，公司未来快速蹿升的增长势头是可以预见的。

　　今年集团整体上市已然拉开序幕，由集团控股并可能注入的成熟资产包括6000万吨煤炭产能及部分电厂资产以及煤制油项目。动力煤提价超预期短期将对公司业绩起催化作用。

　　受国内需求旺盛、进口煤炭价格持续走高等因素影响，2008年动力煤供需偏紧的局面将延续。而战略性资产的盈利能力将直接决定业绩超预期的幅度。未来公司估值将彰显出投资机会，长线资源价值也将凸显，值得战略性持有。

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