国金证券:中创信测(600485)重审3G机遇

我们预计3G 带来的测试监控设备总投资，2009－2012 年约14 亿元，对应公司3G 合同额2009－2012 年约为1.8 亿元、3.2 亿元、2.6 亿元、2.3 亿元。预计2007－2011 年公司收入分别为1.95 亿元、2.52 亿元、3.81 亿元、5.06 亿元和5.7 亿元，分别同比增长7.29%、29.06%、51.36%、32.89%和12.6%；EPS 分别为0.208 元、0.229 元、0.416 元、0.623 元和0.696元，分别同比增长88.69%、10.08%、81.34%、49.99%和11.6%。考虑业绩高速成长，我们给予08PE 45X、09PE 30X，对应未来6－12 个月合理股价区间为10.31 元－12.47 元。在考虑3G 的拉动下，目标价亦和当期差距不大，故建议“持有”。

2008-04-15_08_33_10中创信测:重审3G机遇