马钢股份：大和维持跑赢大市 目标价5.45港元

  大和称,马鞍山钢铁<0323.HK>第一季度收益令人满意,纯利较大和预估的高22%,因收入增长超过预期,但毛利润率低于预期。大和指出,由于暴风雪造成停产,因此今年第一季度产量下滑。

   该行补充称,在H股钢铁股中,其首选鞍钢股份<0347.HK>,因鞍钢股份的利润率较高,收益的可视性更好,予以鞍钢股份买入评级,目标价25.90港元。维持马鞍山钢铁"跑赢大市"评级,6个月目标价5.45港元,相当于11倍的2008财年预期市盈率。