中国神华：法巴维持买入评级 目标价63.5港元

  法巴维持中国神华<01088.HK>"买入"评级,预期08年盈利达标,目标价63.5港元。

    报告指出,内地出口煤价自今年4月起上调93.5%,将带动神华08年盈利增长约10%。不过,若内地政府不上调电费,其电力业务毛利率则面对重大下跌压力。法巴调高神华08年出口煤价预测70%,及调低电力毛利率预测至14%,盈利预测维持不变。获注资及电费上调仍为正面因素。

    内地媒体报道,内地动力煤年度出口价已基本敲定,离岸价每吨131.4美元,上升93.52%,符合法巴预期。