中国铁建：花旗首予买入评级 目标价15.05港元

  花旗首次给予中国铁建<01186.HK>"买入"评级，反映其受惠铁路投资上升周期，目标价15.05港元，相当于09年预测市盈率25倍。

    报告指出，中铁建受惠内地加快铁路建设，加上公司策略带动，预期09年毛利率将由07年6.6%改善至7.5%。此外，海外市场增长前景吸引，预计2007-09年收入复合年增长达110%。

    花旗认为，中铁建表现高速增长，估计2007-09年收入及特殊项目前盈利复合年增长达20%及62%。2008-10年每股盈利0.362元、0.496元及0.607元人民币，分别按年增长91.3%、37%及22.4%。