江西铜业：大华维持买入评级　目标价30港元

  大华继显表示,中国硫酸供应的短缺局面将令江西铜业<0358.HK>受益,考虑到这种趋势可能延续至2009年初,公司业绩增长将受到支撑。指出,该公司股价因铜冶炼业务利润率下降而遭受打击,不过硫酸业务(铜冶炼加工的副产品)无疑将成为今年公司业绩增长的推动力量。

    预计江西铜业今年的硫酸产量将达到200万吨,较去年的160万吨增长25%,预计2009年产量将达到300万吨,较今年增长50%。

    大华继显认为,目前市场尚未完全意识到硫酸业务对江西铜业净利润的贡献在不断增大,维持该股买进评级,目标价30.00港元。