兖州煤业：道亨维持买入评级　目标价18.3港元

  事件: 兖州煤业<01171.HK>布2008年出口煤炭的谈判结果。2008年出口合同煤炭计划为50万吨,按年下降9.1%。 平均出口价格为每吨151.67美元,较2007年出口合同价格按年上涨92.1% ,和市场预期相符。

    2008年煤炭出口量占兖州煤业2008年总销售量目标3,440万吨的1.45%。公司预计2008年出口煤炭能带来额外收入2.25亿元人民币。 

    公司近期已经公布2008年上半年业绩按年增长超过100%,2007年上半年纯利11亿元人民币。 该行维持2008年47.79亿元人民币的盈利预测,按年增长48%。 

    道亨给予公司08年市盈率为15倍,认为具吸引力。维持12个月的目标价18.3港元,对应08年17倍市盈率。