马钢股份：瑞银调至买入评级 目标价6.25港元

  瑞银发表研究报告称,马鞍山钢铁<00323.HK>的估值,无论与同业相比或根据过往表现均见吸引,故调高其投资评级由“中性”升至“买入”,目标价维持6.25港元不变。

    瑞银指,马钢盈利表现有机会带来惊喜,预测中期纯利按年增长76%,至19亿人民币,收入料升77%,至366亿人民币,毛利率扩阔至12.6%,表现优于市场预期。另一方面,马钢的低毛利反映其较受惠于价格变动,相信可受惠于通胀环境;再加上产品组合改善,以及生产增加,相信马钢今年处强劲位置。

    该行又称,预期钢价于第3季轻微调整,但下跌空间有限,因成本仍然居高不下、奥运期间产能减少,以及需求仍然维持。