最新机构研究评级

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[2007-12-24]万科A(000002) 渤海证券 分析师:周户 强烈推荐

每股收益预测:07年0.61元 08年1.28元 09年2.09元

简评:08年业绩增长110%.万科07,08年将分别结算412.03和590.74万平方米,
净利润将增长109.46%,同时每股收益将增长110%,由0.61上升到1.28元.考虑
到公司的龙头地位以及快速平稳的成长性,公司的合理价值区间为44.8-51.2
元,给予强烈推荐评级.

[2007-12-24]云南白药(000538) 国都证券 分析师:徐文峰 强烈推荐

每股收益预测:07年0.65元 08年0.75元 09年0.95元

简评:预计公司07、08、09年每股收益分别为为0.65、0.75、0.95元.按照12
月20日收盘价33.86元计算,08、09年市盈率分别为45倍和36倍,价值已被低估
.我们给予公司的投资评级为:短期强烈推荐,长期A.

[2007-12-24]双环科技(000707) 江南证券 分析师:卢全治 买入

每股收益预测:07年0.187元 08年0.445元 09年0.484元 10年0.518元

简评:公司2007-2010年的每股收益分别为0.187、0.445、0.484和0.518元.相
对于2008年的市盈率为25.44倍,我们仍然维持买入的投资评级.

[2007-12-24]五粮液(000858) 兴业证券 分析师:徐静欢 强烈推荐

每股收益预测:07年0.49元 08年0.66元 09年0.86元

简评:预计公司07、08、09年的EPS分别为0.49、0.66、0.86元.考虑到公司可
能会在08年完成股权激励和整体上市,这两件大事的进程将成为公司股价上涨
的催化剂.目前公司股价已经包含了此预期,我们仍看好公司长期发展前景和
努力,维持公司长期“强烈推荐”的投资评级.

[2007-12-24]双汇发展(000895) 兴业证券 分析师:徐静欢 强烈推荐

每股收益预测:07年0.94元 08年1.18元 09年1.50元

简评:预计公司07、08、09年的EPS分别为0.94、1.18、1.50元,公司处于合理
估值区间,但是猪肉价格拐点的出现及未来集团与上市公司间关联交易的消除
和资产注入都将是公司未来股价的催化剂,维持公司长期“强烈推荐”的投资
评级.

[2007-12-24]桂林旅游(000978) 申银万国 分析师:陈海明 买入

每股收益预测:07年0.29元 08年0.61元 09年0.85元

简评:考虑到公司管理层具有十分敏锐的洞察力,并富有进取实干的专业精神
和强大的执行力.而且公司已掌控诸多质地优良且垄断性较强的资源,且这些
资源获利能力较强,未来发展潜力巨大,成长性良好.我们认为,应该给予公司
一定的溢价.另外,公司还存在诸多的催化剂因素,如漓江游船票价上调、参股
公司井冈山成功实现上市,以及未来仍然存在较强的继续收购资源的预期.我
们维持“买入”的投资评级.未来6-12个月合理目标价34-38元,对应2009年EP
S的PE分别为40倍、45倍.

[2007-12-24]思源电气(002028) 中投证券 分析师:熊琳 强烈推荐

每股收益预测:07年1.68元 08年2.10元 09年3.02元

简评:基于此次投资收益的贡献,我们在不考虑后续年度再次出售可供交易金
融资产的情况下,调升公司盈利预测,预计公司07-09年每股收益为1.68元、2.
10元和3.02元,公司基于08年的复合增长率为35%,PEG取1,公司合理价值为73.
50元.维持对公司的“强烈推荐”评级.

[2007-12-24]思源电气(002028) 安信证券 分析师:黄守宏 买入A

每股收益预测:07年1.64元 08年1.81元 09年2.52元

简评:公司其他基本面没有变化,我们维持对主营业务的盈利预测,主营业务合
理价位维持63.35元.近日平高电气股价略高于我们前期报告时价格,我们暂时
维持对平高电气的股权收益部分6.0元的估值.12个月目标价位维持69.35元,
维持“买入-A”投资评级.

[2007-12-24]苏泊尔(002032) 中金公司 分析师:曾令波 推荐

每股收益预测:

简评:我们看好SEB控股苏泊尔之后双方在技术与新产品开发、品牌推广、OEM
生产等方面的协同效应,看好苏泊尔的持续成长性,暂时维持盈利预测不变;未
来我们将视双方合作项目的进展情况来调整盈利预测.目前股价对应07～09年
动态市盈率分别为58X、41X和31X,未来3年净利润年均复合增长率为45%,公司
作为炊具和小家电行业龙头,国内增长前景看好,国际合作将进一步打开成长
空间,仍然有较大的长期投资价值,维持“推荐”的投资评级.

[2007-12-24]天马股份(002122) 渤海证券 分析师:李强 强烈推荐

每股收益预测:07年1.98元 08年3.77元 09年4.78元

简评:预计天马股份最近三年将实现每股收益1.98元、3.77元和4.78元.综合D
CF和PE估值结果,公司合理股价为170.80—207.47元,我们给予“强烈推荐”
的投资评级.

[2007-12-24]海亮股份(002203) 西南证券 分析师:兰可 申购

每股收益预测:07年0.46元 08年0.59元 09年0.86元

简评:我们选取近期在中小板上市的有色金属加工类企业进行比较,认为给予
海亮股份07年和08年静态发行市盈率24.6倍和18.4倍较为合理,建议询价区间
在10.8元-11.3元之间,上市后合理价位应在23元左右.

[2007-12-24]海亮股份(002203) 国都证券 分析师:段振军 申购

每股收益预测:07年0.51元 08年0.61元 09年0.79元

简评:公司作为有色金属行业的铜产品制造厂商,主要从事空调制冷用铜管、
铜水管及管件和铜合金系列产品的生产和销售.公司属于铜加工行业领导企业
,产品的壁垒较高,预测公司2007、2008、2009年业绩为0.51、0.61、0.79元,
按照2008-2009年业绩的20倍PE估值,公司合理价值区间为12-15元/股,建议询
价区间为9.5-11.4元/股.

[2007-12-24]中信证券(600030) 渤海证券 分析师:闫亚磊 强烈推荐

每股收益预测:07年3.45元 08年5.45元 09年6.71元

简评:公司具有明确的发展战略,在行业处于低谷通过收购快速壮大自身实力;
在行业处于快速时收购华夏基金股权,分享基金高成长带来的收益;目前则实
行“多元化+国际化”的战略,多元化使公司收入逐渐向金融创新业务上转移,
国际化则通过国际合作分享国际资本市场成长的同时加强公司在金融创新方
面的优势.我国资本市场的发展将是一个长期的过程,龙头地位和发展战略将
保证公司的飞速成长.结合相对估值和绝对法,给与公司176.37元的目标价位
和“强烈推荐”的投资评级.

[2007-12-24]歌华有线(600037) 国都证券 分析师:归凯 强烈推荐A

每股收益预测:07年0.37元 08年0.47元 09年0.67元

简评:根据我们较为谨慎的业绩预测,公司07-09年每股收益分别为0.37元、0.
47元和0.67元.如果考虑到与LGI成立合资公司的影响,08、09年的每股收益可
大约增厚0.05元和0.1元.目前公司正处于数字化转换的大规模资本支出阶段,
未来三年EBITDA的复合增长率接近35%.综合考虑公司的成长性、发展潜力、
国内A股市场的估值水平以及中国广电行业特殊历史背景下所面临的巨大机遇
等因素,我们给予公司09年30倍EV/EBITDA,未来12个月目标价为40元.给予其
强烈推荐-A的评级.

[2007-12-24]中国联通(600050) 中信证券 分析师:张兵 买入

每股收益预测:07年0.223元 08年0.281元 09年0.327元

简评:联通基本面正处于改善之中,盈利能力也在逐步爬坡.考虑到电信重组以
及移动回归对联通A股估值的提升,我们维持公司“买入”投资评级,在当前市
场背景下,我们认为联通可认同的估值区间在12～14元之间.

[2007-12-24]上海汽车(600104) 渤海证券 分析师:刘威 强烈推荐

每股收益预测:07年0.87元 08年1.03元 09年1.22元

简评:预测2007～2009年公司的每股收益为0.87、1.03、1.22元,综合绝对估
值和相对估值结果上海汽车2008年合理价值区间为33.5元/股～38.18元/股,
给予公司“强烈推荐”的投资评级.

[2007-12-24]西宁特钢(600117) 渤海证券 分析师:张延明 强烈推荐

每股收益预测:07年0.47元 08年0.81元 09年1.05元

简评:我们预测公司2007年～2009年每股收益为0.47元/股、0.81元/股、1.03
元/股.考虑到估值存在一定的空间以及公司未来的成长性,我们给予“强烈推
荐”的投资评级.

[2007-12-24]铁龙物流(600125) 兴业证券 分析师:孙朝晖 强烈推荐

每股收益预测:07年0.33元 08年0.51元 09年0.53元

简评:本次增发约6000万股,低于我们原先8000万的预期,同时公司的股本摊薄
效应08年才开始体现,我们调高公司07-09年的业绩预测为0.35元、0.51元、0
.53元,扣除房地产业务公司业绩为0.25元,0.41元、0.53元.公司19日收盘价
为12.33元,对应动态市盈率为49倍、30倍、23倍.公司业务具有天生垄断性,
同时公司也在逐渐建立长期竞争优势,我们建议:一级市场积极参与申购,二级
市场继续买入.

[2007-12-24]长电科技(600584) 国金证券 分析师:程兵 买入

每股收益预测:07年0.396元 08年0.651元 09年0.800元

简评:我们重申对公司的“买入”评级,给与2